- 人才培养
- 2024/10/02
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5月18日，中山大学岭南学院金融系主任杨子晖教授应邀做客金融学院第83期经济与金融学名家论坛，在主教910教室开展“经济不确定性与跨市场系统性风险传染研究”与“全球系统性金融风险的拓扑网络研究——兼论‘黑天鹅’事件”专题讲座。讲座由金融学院党委副书记王辉教授主持，金融学院近40名师生参加讲座。杨子晖教授分析了欧债危机、英国脱欧、特朗普新政等“黑天鹅”事件。他指出，世界经济复苏脆弱，全球金融危机外溢性加大，经济政策的不确定性程度明显增加。在我国新常态与经济社会转轨、双重问题叠加的背景下，我国金融系统面临的风险呈现上升趋势。他从股票市场和外汇市场的动态演变关系入手，解析了2008年金融危机发生前期、中期以及后期系统性风险的跨市场传染路径、风险源头、冲击力度以及市场内部的风险溢出效应，并运用格兰杰因果网络法构建世界18个主要国家（地区）的经济政策不确定性、股票市场和外汇市场之间的关联网络，通过网络动态演变关系分析经济政策不确定性与风险的跨市场传染的相互作用情况。他通过网络节点的入度与出度情况，进一步探析了市场内部国家（地区）之间风险的波动溢出效应。结果表明，外汇收益率对股票市场的影响在近4年上升到样本最高值，在后危机时代股票市场受到的波动溢出效应下降，但近年来有上升至逼近危机期间峰值的趋势；在金融危机期间和后危机时代，EPU受到的影响上升且主要影响主要源于自身内部波动，股票市场影响外汇市场。
在场师生就汇率市场指标衡量、研究中遗漏变量如何处理以及不同国家EPU指标的度量标准差异对结果的影响等问题，与杨子晖教授进行了深入探讨。
